银行理财产品管理费率相差悬殊零管理费另有隐情

发布时间：2020-03-26 12:24:05 阅读：次来源：卡盘厂家

今年2月，证券日报的一篇文章《理财产品光鲜收益背后暗藏管理费暴利》，再次引发投资者对银行收取投资管理费的质疑。质疑主要集中在两个方面：一是将超额收益作为投资管理费是银行的霸王条款；二是银行隐瞒收益，投资者不知道到底被收了多少管理费。那么，银行理财产品到底存不存在管理费暴利呢？

管理费率平均0.58% 整体不算太高

我们知道，在银行理财产品的说明书中一般规定，理财产品的实际收益率在扣除销售费用、托管费之后，超过预期收益率的部分将作为银行的投资管理费被银行收入囊中。销售费用和托管费是银行的固定收益，也就是不管这个产品有没有赚钱，银行都要收取，而管理费则是浮动收益，其大小和有无要看产品的实际投资收益情况。

投资者对大部分理财产品的管理费率并不知情，这是因为大多数银行根本就不公布这个数字。金牛理财网和wind数据显示，截至3月27日，今年以来共有8326款产品到期，公布管理费率产品共2079款，占总到期数的25%，全部或部分公布到期产品管理费率的银行只有34家，占发行理财产品银行数的34%。

从公布数据来看，银行理财产品平均管理费率年化为0.58%，逾六成银行都在0.33%以下。收取管理费率最高的是光大银行，平均年化管理费为3.295%，最低的是渤海银行，管理费率为0，也就是说渤海银行没有收取管理费。整体来看，与货币基金管理费0.33%和理财债基的0.3%相比，银行收取的管理费并不算太高。

管理费率高低相差悬殊　零管理费另有隐情

从单个产品来看，管理费高低悬殊较大，而这既与产品设计结构有关，又和银行的发行策略相关。

今年以来，获得最高管理费的是西安银行的两款产品：2012年“慧利盈”第一、二期人民币理财产品（次级），管理费率均达到6.6%。根据其产品说明书，当次级理财产品毛收益率≤10%,银行不收取管理费; 当10%20%，银行按次级理财资金总额的6.6%收取管理费。根据wind数据，该银行实际收取了6.6%的收益率，也就是该次级产品的投资获得了高于13.4%的收益率。

管理费率最低的是渤海银行全部产品和邮政储蓄银行大部分产品。根据渤海银行产品公告，今年到期的产品在扣除0.1%的托管费和0.05%的手续费和支付客户预期收益后，银行均未收取管理费。从银行支付客户的收益率来看，客户的收益均达到了预期。我们判断，渤海银行理财产品的平均收益率之所以相对较高，跟其不收取管理费有重要关系。中国邮政储蓄银行声称也没有收取投资管理费，但其销售费一般较高，平均达0.4%，最高达1%，明显高出其他银行，因此，其销售费在一定程度上相当于收了管理费。

总之，虽然大部分银行收取的管理费并不太高，但随着银监会加强对银行理财市场的监管，对理财产品透明度要求的提高，以及广大投资者维权意识的增强，公布产品的实际收益率，告之投资者到底收了多少管理费，并确定一个相对公平合理的范围，恐怕是银行必须过的一道坎。(文章金牛理财网)

表1　银行理财产品管理费率

银行名称

平均管理费率

最大管理费率

最小管理费率

中国光大银行

3.295

4.500

1.500

西安银行

2.860

6.600

0.300

重庆银行

2.023

2.890

0.552

鄞州银行

1.195

1.850

0.190

苏州银行

1.131

1.980

0.330

招商银行

0.803

1.500

0.300

中国民生银行

0.799

1.200

0.500

上海农商银行

0.725

1.130

0.010

兴业银行

0.636

1.500

0.000

中国建设银行

0.576

5.000

0.010

重庆农村商业银行

0.500

徽商银行

0.455

0.600

0.200

中国工商银行

0.321

2.120

0.006

东莞银行

0.306

0.514

0.061

紫金农商银行

0.300

齐鲁银行

0.300

浦发银行

0.300

北京银行

0.295

0.500

0.150

平安银行

0.293

0.300

0.055

上海银行

0.256

0.305

0.100

瑞丰银行

0.250

顺德农商银行

0.248

0.300

0.050

厦门银行

0.242

2.420

0.007

中国银行

0.235

0.633

0.100

中信银行

0.202

2.910

0.020

广东南粤银行

0.200

南海农商银行

0.200

中国农业银行

0.183

0.300

0.050

吉林银行

0.125

0.200

0.050

青岛银行

0.120

河北银行

0.100

交通银行

0.100

天津银行

0.100

中国邮政储蓄银行

0.002

0.050

0.000

渤海银行